精品投行求职百科

发布时间:2014-10-24 浏览( 12375 )
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  1. 一、精品投行应知应会
    1. 1. Overview
    2. 2.精品投行各层次的职责
    3. 3. 关于Financial Models
  2. 二、精品投行应聘小贴士
    1. 常见小问题Q&A
  3. 三、精品投行过来人的宝贵经验

“精品投行”是神马东东?它和一般投行有何区别?申请“精品投行”有哪些基本知识需要了解?鉴于投行求职之路“道阻且长”,继投行求职指导 之后,乔布小编又为大家整理了有关精品投行的一些基础知识,希望能为想进投行的小伙们继续加油充电。

一、精品投行应知应会

大不见得强,小却可以美。所谓精品投行,就是英文Boutique Investment Banking的翻译,简单地讲就是具有鲜明业务特色的小投行。韦伦氏集团创始合伙人柯克·麦金托什这样定位,大投行提供品牌效应,而精品投行提供独立意见。相对于高盛等规模作战的大部队,精品投行是一种短小精悍的投行模式——它的全部员工数量可能还不及前者的合伙人数量。然而它们规模虽小,却身经百战,视野、技能、人脉出众,所能发挥的影像力与战斗力有时可以抵得上、甚或超越规模大上数十倍的大型投资银行。

1. Overview

要想了解投行的工作,就要先从投行的几项general的材料开始:

Teaser: Teaser就是一些包含了项目(比如并购目标公司等)的一些基本信息(如财务数据,投资亮点等)的材料,并且,形式多样,有可能是email(email 版本或称Cover Email)或者pdf的soft copy,也有直接打印寄出的宣传单等。主要发给项目的主要潜在合作者(收购方、出售方、融资方等),来吸引他们与投行取得进一步联系。

PitchBook: Pitch Book 可谓是投行各种材料中的重中之重。Pitch book就是投行的招标书,一个公司如果有与投行的潜在合作机会,那么许多投行都会蜂拥而至,对这一机会进行招标,从而确立这样的一个合作关系。Pitch Book 在每个投行里的内容、版式都不尽相同,对于不同的业务也有不同的版本。虽然Pitch Book多种多样,但是他们套路都总是万变不离其宗的,无非包括:介绍自己是谁,有多么多么好,在这个行业做了多少成功案例并对这些案例进行分析,之后针对这一个特殊的机会,有多少准备,(并购:如,有很多长期的私募、银行等融资伙伴,与潜在的收购方有过合作,找到的潜在收购方已表达出收购意向等;承销:有很多私募、基金等长期合作伙伴,非常愿意购买我们卖出的证券等),最后也会说明自己的收费结构和标准,以及人员团队的简介等等。等到与各个投行招标的时候,通常就会由MD拿着Pitch Book进行演讲,与其他的投行竞争。Pitch Book 一律为ppt版本,而且通常会彩色打印并且装订成非常精美的A4小册子。Pitch Book是极度严谨的材料之一,所以所有人都会非常认真地对待。

PIB: PIB全称为public information book,是供投行内部使用的,其中包含了对目标公司的大量公开市场信息,目的是为了在此项目上的人员能对这个公司有一个很深刻的overview。其中的内容和格式每个投行都不太一样,但是基本上包括了:公司简介、股权结构、交易以及财务数据、董事会以及高管信息、近年的有价值新闻及发展信息、公司对投资者的presentation、分析师对于公司(行业)的特别分析报告、年报以及一些其他信息(包括有些公司高管和公司内部人士如果认识话会写上联系方式等等)。最后成品 会将所有的内容放在一个pdf文件内。

Profile: 从字面上解释就是一个公司的简单情况介绍,从内容上来说就是一个简短(总结)版本的PIB,通常会以ppt形式为主,有时也会是word版本。Profile的内容基本上也是和PIB相同,但相比之下上非常精简,基本为1~3页的ppt,通常包括公司的简介,财务(交易)数据,公司亮点,重大发展等等。Profile相比于较为粗糙的PIB来说会format的非常精美,因为profile在以后很可能会用在投行给客户的文档和presentation之中。

News update: 投资银行对于一个潜在目标公司的目前情况是非常关注的。因此,对目标公司都会有一些定时的news update,搜集目标公司每天的有价值新闻,发给项目上的人员以及客户从而让他们每天进行跟进,以发掘潜在的机会。新闻是否有价值很大程度上都是靠自己判断,但是通常来说公司的扩张、股权变动、高管变动、新增贷款、新发证券、财务数据和公告的发布都会被视为特别重大的新闻;而与此相比,公司的销售产品的打折信息,或是每天的二级市场交易总结就显得并不是那么的重要。

其他材料:当然了,投资银行还会有很多根据客户要求特别定制的材料,因为每个公司的情况也不一样,所以在此无法说明。基本的材料就大概是这些了,这些材料当然都是会由analyst准备的了,之后由associate们review过了之后就会发给更高层次的人看了。

2.精品投行各层次的职责

Intern和analyst会准备好这些材料,并且做一些financial models,associate担任了supervisor,负责review这些材料,并且在做model的时候给予必要的技术支持和帮助。等到了vp的level以上,很大程度上就直接接触客户并且为他们制定计划了,因此他们就上了另个阶层,直接受到md和ed们的调遣和分配。至于md和ed,基本上就负责谈判和接生意为主了。当然很多md和ed也是财务专家,负责帮助客户制定财务的宏观战略和融资计划等。 所以做一个好的intern和analyst,最主要的工作就是把这些材料和model尽量完美地准备好,当然,除了这些之外,intern和analyst还会接到很多research和制作其他ppt的request,也一定要尽善尽美地完成。

然而实际情况是,deal不是想有就有的,live deal更是不会一直都有的,所以更多的时候analyst和intern做的都是一些所谓的dirty work—— research,翻译以及其他的文字和信息处理的工作。不过不要小看这些dirty work,这些work其实才是是否能拿到deal的关键之一。要胜任这样的工作,不仅仅需要耐心恒心,也需要很强的文字功底和非常熟练的MS office的使用。(中英文都要非常熟练和当打的写作能力,至于office,如果90%以上的操作不能用键盘,那都不能叫会用;对于research来说,要会使用各种的database,并且要有很厉害的关键词提取能力,并且对于各种财务报表内容在报表内的位置都要非常熟悉)

3. 关于Financial Models

在投行中,相对来说,重要的专业知识就是 会计和估值 。然而会计和估值知识的体现和成果就是financial model了。 各种严谨、精密、细致、可靠的模型就是投行部门的主要服务,也是投行提供的财务服务中最最重要的核心所在 。其中最重要的有5个model,DCF, comparable company,transaction comps,accretion & dilution ,还有LBO。具体各种model怎么做和其中的学问我就不在这里解释了,而且也不是几句话说得清的。 那么,基本上,作为一个analyst来说,最常常做的就是comparable company和transaction comps,其次就是DCF。至于accretion & dilution和LBO,在投行可能很少会做了,但是私募做得就比较多了。 所以说,对于投行来说,前三个model是尤为重要的,要特别好好的学习和领悟。

要学好model,只要能很好地理解accounting的principal,就能很好地做model。所以小编非常建议大家能把CPA的会计书和CFA的会计部分完整地过一遍,对于投行的知识也是很好的补充。

此外,除了这5个主要的model,还有一些小的model,比如说敏感度测试、贷款还款、压力测试等等。这些都需要根据特定的情况作特定的分析。 各种模型完成了之后,会被放在给客户的报告之中,为客户提供最有价值的并购、上市、公允意见等服务。再次强调!这些模型是投资银行IBD最核心的部分之一,作为一个好的分析师,一定要熟练这些模型。公司金融,会计是做好这些模型的基础知识,所以要更加学好

二、精品投行应聘小贴士

虽然精品银行与普通银行在部门职责、行业定位、业务方向上不尽相同,但是毕竟是自家亲兄弟,因此对员工能力水平方面的要求没有太大差别,凡是适用于一般投行的要求对于精品投行同样有效。因此,小编就不再重复赘述一些基本技巧了,推荐大家了解 优秀实习生与你分享投行实习经验 以及 想从事投行的同学看过来 等文章,相信会对你有不小的帮助。

另外,精品投行一般都是需要一份正规而又内容丰富的简历的,小编推荐 投行分析员简历模板(应届生初级岗位)金融工程师简历模板(应届生初级岗位)

常见小问题Q&A

Q1:学校真的很重要吗?

A1:学校当然重要,但并非必要。有很多人的学校有时候其实并非特别尽如人意,但是他们的工作实习经验却对学校的缺陷是个非常好的弥补。所以相对来说,在看简历的时候,按照HR的喜好,会先看相关工作经历,如果相关经历丰富饱满,那么就无需再看学校,简历这关基本上就过了。投行可能更加倾向更有practical经历的人,学校与此相比可能就是Tier 2的考虑因素了。当然如果有高质量的学习经历无疑会是一个十分重要的加分。

Q2:需要写自己的成绩吗?成绩很重要吗?

A2:学校确实很重要,如果能有奖学金当然会更好。不过HR们也是遵循职业经历和学校之间的关系,可能就相对少考虑一些成绩的因素。但是,要十分注意的是,虽然成绩在简历审阅过程中不是很重要,但是无论是顶级的学校,优异的实习经历,溯本回源,都是由一个好成绩支持的,千万不要以为不看成绩就可以不好好学习了。正是因为有好成绩,才会有这样的学习和工作经历,所以这也是HR们相对少看成绩的原因之一。

三、精品投行过来人的宝贵经验

网友@杨南晔.rmvb:

之前也接触了一些大行,相比高盛摩根的实习,精品投行的实习所做的一些事情可能会相对来说更加具体更加多元化,能真正地 hands on 一些投行的日常任务,而大行可能就会相对来说更加系统,但是任务就相对的单一。

投行的生活非常之辛苦,经常熬夜加班到半夜,又是甚至要通宵做到早上八九点,之后回家或者甚至在办公室小睡几个小时,下午继续回来上班。与此同时,压力也非常大,很多工作都要做到完美,基本上一个文字,甚至对ppt每页之中标题的位置大小,图表之间的对齐都非常地苛求。这样一份工作看似简单,确实很少有人能够胜任的,所以办公室里面老大都说,投行里最重要的一个素质就是 commitment,是否有这样一个决心和坚持。

并且如果真正喜欢或者热衷这个行业的人一定会有所准备:他们在面试时最不喜欢听到的一句话就是“我没有准备好”,在讨论这件事情的时候他们告诉我说,“如果真的想做这个行业的人,在面试前已经都做足了对于投行体系的认知和技能的准备,这样才叫有commitment 的人,才体现了投行的素质,我们才放心把事情交到这样的人手上。在面试过程中,这样的人其实说不多也不多,但是已经足够满足我们招人的需求了,如果别人做的没有他们好,那说梦想进入投行仅仅是梦而不是想了”。不仅如此,在投行里最最需要的一个素质就是Networking like a Ninja!

了解了精品投行的一些基本知识,乔布小编还推荐你了解 投行知识普及 掌握更多内容。因为想要成功跨入这个行业的门槛,小伙伴们还需要做足功课,毕竟这是一个高付出高回报的领域,有志于此的小伙们努力加油吧!

(感谢网友@杨南晔.rmvb的分享)

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