VC行业工作与收入

发布时间:2015-06-10 浏览( 10803 )
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  1. 一周工作
    1. 周一:
    2. 周二:
    3. 周三:
    4. 周四:
    5. 周五:
  2. 员工收入
    1. 资金来源
    2. 利益分配

号外号外!VC行业从业人员的内部爆料,包括详细工作内容、收入、利益分配等详情,大家快来看啊!

我是VC行业的一名投资经理,算基层员工。基金偏中早期投资,主要看互联网行业。单纯写一天的工作可能会有失偏颇,我直接把我过去的一周的日历写给你。

一周工作

周一:

早上10点-11点半,行业小组例会。会议参与者看一个细分行业的几个同事;内容是看上一周发生的融资案例情况;讨论的方式就是一个一个案子过,有人对什么细分类目的案子感兴趣就多问问情况;然后比对下国内的类似行业情况,大家把信息共享下;或者其他家基金投资了什么项目,为什么投资,我们见过没有;如果见过了当时决策是怎么样的,没见过的话是否要见一见。

中午11点半到下午3点,周例会(根据案子多少时间可能会延长或者缩短)。周例会就是类似决策会,所有人把上周大家看过的值得推进的案子在会议上和老大讲;听听老大的意见,看下一步对案子的操作该怎么处理;(回绝、确认投资、或者再看看)。

例会结束之后开始安排接下来的日程安排;比如有的同事准备第二天出差了,提前会和项目方确认时间和地点等;有的同事例会上说的项目被否的话就要想怎么和创业者沟通;反过来如果项目继续深入推进的话就和项目再约时间之类的;

周二:

上午:拜访公司。之前基金投资的一家公司里的一位VP出来创业做了家公司;正好我在看他新创业的这个行业的项目,所以他邀请我去他们公司坐坐;同去的还有他所在的行业内的其他公司的朋友,一共不到20个人;一上午在他们公司聊了聊行业,具体的运营模式、趋势变化和执行建议之类;

中午所有人一起午饭,同桌的还有之前聊过的一个项目,不过我们没有投资;但和项目方CEO成了朋友,这个项目马上这一轮融资要确定了;他手里有两个OFFER,一个来自一家上市公司的战略投资,一个是基金的;午饭的时候和他讨论了下该怎么选择的问题;

下午3点回到公司处理上午漏看的邮件,比如管之前投资过的公司要Q3的财务报表之类的;

晚饭约了一个之前的老同事,现在也在VC行业工作;席间沟通了一些对于最近大家都关注的行业的看法,以及具体的案子情况。

周三:

上午10:00-11:30项目约见。在我们办公室的会议室,聊的内容就是他们项目的情况,团队情况,和融资想法;

下午13:30-15:00项目约见。微博上一个人私信我是否对他们项目有兴趣,并且给我了他们的商业计划书;所以约来公司聊下,内容同上;

会议之后和行政同事说要帮忙订机票和酒店,周四出差上海(我在北京);同时会议之间穿插各种电话、邮件和微信信息。

周四:

早上7:00-9:00北京-上海飞机;落地后10点开始已经投资的一家公司的2013年Q3董事会;除了项目方的几位核心人员之外,还有后面几轮的投资者一起;公司发展状态不错,但竞争加剧,公司在正常业务发展之外考虑是要开始下一轮融资;午饭和开董事会的公司人一起会议室盒饭解决。

下午14:00-18:00 2家公司拜访。之前上上周基金老大转我了2个上海项目,和公司都约了来出差要见面聊聊;

19:00-21:00约了很久不见的同行业朋友2-3一起晚饭,算定向的关系维护;大家都是做VC的,案子上免不了的大家互相介绍或者互相跟投之类;

21:30回到酒店开始处理一天的邮件,有基金财务同事统计近期有股份变动的案子情况的;有其他同事看公司的时候征询意见的;当然也有创业者的项目邮件。

周五:

早上10:00-11:30在上海办公室约见项目,项目第二次沟通;上一次沟通发生在10-1之前;更新了下项目方近一个月以来的进展,同时和项目方除了CEO之外的核心团队有了初步沟通;聊下来感觉不错;记录下来案子情况,下周上例会和老大们说下。

中午上海办公室附近和上海同事午饭,类似团建;虽然VC这个行业一般每家基金人都不多,但团建这样的活动还是需要的。

下午14:00-16:00之前已经投资的上海的项目沟通,沟通内容主要是项目近期进展;同时这个已经投资的公司和我前一天晚上同事咨询的项目有合作关系;所以问问CEO对那个项目的看法,帮助做一些判断;

PS:后面的2天,也就是周末还需要写几封比较长的邮件和PPT,比如上午那个的案子情况;还有就是最近Q3刚结束,已经投资公司的情况梳理PPT。

员工收入

资金来源

先说VC机构的钱是从哪里来的。VC的运作机制和大多数PE一样,主要的资金都是募集来的。出钱的金主叫LP(Limited Partners),负责管理基金的主要人员叫GP(General Partners)。基金本身并不是一个公司,严格意义上只是一个资金帐户。GP会注册一个基金管理公司,负责管理这个帐户上的资金。我们平时说的“合伙人”,一般是指GP。简单的说,VC的钱是LP出的,GP负责管理这笔钱,当然,为了保证利益绑定,通常GP也要在基金中出少量的钱,这个比例不高,通常是5%以下。

GP的来源有两种,一种是资金最开始募集的时候的合伙团队,这个团队的主要人员通常要求有很好的投资/创业背景和基金募集能力。这些人有时候也叫“创始合伙人”(Founding Partners),在运作过程中,有时候也会有新的外部合伙人加入,或者内部表现优秀的员工被提拔为合伙人。他们可以看作基金管理公司的直接股东。创始合伙人从LP融资完毕,基金就可以开始运作了。这时候,基金管理公司每年要从基金中拿出2-3%的现金作为日常费用支出(管理费),基金管理团队日常的工资、奖金、差旅、办公应酬费用,都是从管理费里面出钱。通常基金越大,管理费越多,基金管理团队过得越滋润,这也就是为什么很多基金管理公司拼命把基金规模做大的原因之一。

此外,当基金投资的公司退出清算时,如果有收益,这个收益的20-25%会分给基金管理公司,这部分钱叫Carry。剩余的归LP所有。

利益分配

基金管理公司是一种小型的、非规范组织,所以内部利益分配完全是由合伙人商议/博弈而来。并没有什么成规。有的基金由一个主要合伙人说了算,一言堂,利益分配也是一边倒。比方说有一个主Partner拿走收益的80%剩下再分。也有比较民主分配比较均匀的。合伙人里面通常还会分“大趴”和“小趴”,大趴一般是创始合伙人和后来加入的比较有实力的合伙人,他们在基金中的股份和分成比例较高;小趴一般是表现好的员工提拔,或者早先相对没有那么有实力的合伙人,他们在基金中股份和分成比例较低。但无论如何,只要是GP,都有股份和收益分成。在有些管理公司里,MD(Managing Director,董事总经理)实际上也是小合伙人,有Carry拿。当然也有个别比较诡异的基金管理公司MD实际上是大合伙人。

总的来说,通常Founding Partner> Partner >MD,但也有少数MD最大的,比方说国内著名的QM。有时候还会在Partner和VP之间加一层ED(执行董事)。也就是说,通常Partner> MD > ED > VP。

至于其它职位,AV俱乐部(Associate & VP)都是苦逼打工的啦。一般是Associate<Manager<VP,有时候Associate和Manager是一个意思,还有叫投资总监的(Investment Director)实际上和VP也差不多。总之VC一般都是小机构,多的不过一二十个人,比较扁平。大部分机构这些人都是没有项目分成(Carry)的,顶多项目做得好奖金多发点,个别比较慷慨的机构会给VP Carry。

大体上,VC是“人少钱多”的机构。国内VC单个基金常规规模在2-8亿美金之间。如果以2亿美金规模计,每年零花钱(管理费)大约有500万美元,分给10人左右团队,当然很爽。不过这中间的大部分,会被合伙人拿走,AV们还是很苦逼,发点工资奖金完事。

不过总的来说,VC还是比较好的行业,因为经验、人脉、资历都随着从业年头积累。慢慢混到小爬,日子也就过得比较滋润了。如果能力强运气好能投几个上市公司,分下来的钱基本也能保证后顾无忧。所以这个行业,想进的人多,出来的人少。

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